Arbetsminskningen sker stegvis under en femårsperiod, och president Gabriel Boric väntas nu godkänna den.
Den nya lagen innebär att arbetsgivare inte får sänka lönen till följd av förändringen, och tillåter även att man går ned till en fyradagarsvecka.
– Det här är ett projekt som kommer att bidra enormt till vår livskvalitet, säger arbetsminister Jeannette Jara.
Det innebär att Chile tillsammans med Ecuador och Venezuela kan få kortast arbetsvecka i Latinamerika. I Argentina har man exempelvis 48 timmar.
Chiles informella sektor omfattas däremot inte, där mer än en fjärdedel av landets arbetskraft är anställda.